乐居财经 杨宏彬 发自上海
一份涉及债务违约的公告，让连亏3年的上海证大又被推上了风口浪尖。
2021年5月26日，上海证大(HK:00755)发布了一份年报补充公告，因核数师罗兵咸永道会计师事务所对其2020年度的综合财务报表出具审核保留意见，证大需发布有关的进一步资料。
公告显示，2020年上海证大的违约及交叉违约借贷及有关利息共为26.78亿元。出于对高额利息及再融资成本的考虑，公司管理层预计上海证大2021年业绩不容乐观，同时可能出现公司所有人应占权益为负值的情况。
一则补充公告打开了上海证大的债务魔盒，目前债务违约总额几乎是其净资产的9倍。而更多的待偿还债务也在悬崖之上。据披露，2021年上海证大需偿还的贷款高达42.89亿港元，手中现金不足3亿港元。
债务连续暴雷
据了解，上海证大的债务危机是从去年开始的。2020年8月-12月，公司无法偿还金融机构的贷款及相关利息，本息合计达5.97亿元。加上此前借款，上海证大未偿还的借款及利息达9.06亿元。公司的债务暴雷的由此开始。
公告指出，9.06亿元贷款的还款日原定于2021年12月31日前，由于债务的违约，上海证大须在金融机构要求时偿还借款。
上述债务的违约触发了其他贷款的交叉违约，包含本金15.73亿元及利息350万元。其中包括了应于2021年12月31日之后到期的借贷12亿元。
2021年1月，上海证大附属公司为金融机构提供额外财务担保，因违反相关条款，触发该附属公司所有现有借贷2.06亿元的交叉违约，其中1.18亿元同样应于2021年12月31日之后到期。
同月，上海证大根据原有贷款协议再次向金融机构提取额外短期借贷4600万元，此后同样出现逾期。
不到半年的时间，公司已经被多重债务违约环绕，上海证大也不得不展开自救行动。
违约发生后，上海证大与借款人协商，偿还违约借贷部分本金和利息，分别为9700万元与4200万元。2021年1月，上海证大安排其他借款偿还事项，偿还本金与利息分别为4600万元和4200万元。同时将原本于2021年4月26日到期的交叉违约借贷还款时间延长。
虽然已做出相应的还款举措，但所还款项仅为债务的冰山一角。
公告中指出，公司目前为违约债务制定相关措施包括说服贷款人不要求上海证大立即偿还贷款；与金融机构重组债务；加快物业销售以及节省开支等方面。
公司管理层预计，上海证大2021年可能出现公司所有人应占权益为负值的情况。截止2020年底，上海证大净资产3.05亿元，此次披露的债务违约总额高达26.78亿元，几乎是其净资产的9倍。
连年亏损
上海证大的债务的危机和公司的经营有着密切联系。据年报显示，2020年公司实现总营收45.99亿元，同比上升241%，但归母净利润却下滑8.77%至-11.51亿元。
事实上，上海证大亏损已经持续了很多年。在2014年至2020年这7年中，除了2017年公司实现归母净利润3440万元以外，其余财年上海证大均处于亏损，亏损总额达55.44亿元。
常年的亏损导致上海证大的净资产也在不断缩水。2014年公司净资产为62.77亿元，到2020年仅剩3.05亿元。
公司经营至此，和控股股东常年不稳定有一定关系。2015年，在地产业务发展不顺的创始人戴志康决意退出并转战互联网金融，将其与女儿戴陌草所持上海证大42%股权，折价以14.89亿港元卖给了东方资产管理公司（下称“东方资产”）。
此后，上海证大的实控人开始了流水般的轮换。先后经历了冉盛置业、凯升有限公司和南通三建的入主。而这每一次易主，大多是“打折”抛售。
南通三建接手上海证大之时，外界称其为“白武士”。但入主后，南通三建在很长一段时间里几乎沉寂，除了持有股权，对上海证大没有任何实质性的动作。这样的状态一直持续到去年1月。
2020年1月11日，上海证大董事大换血，南通三建的董事长黄裕辉、副总裁李珍进入上海证大董事会。
此外，南通三建还全面接手上海证大项目。这一系列行为似乎表明了南通三建决意要提振上海证大。
但目前的情况是，上海证大的亏损依旧在扩大，同时面临无法解决的债务违约。
截止2020年12月31日，公司拥有非受限制现金及现金等值项目总额2.31亿港元，而一年内需偿还的贷款高达42.89亿港元，偿债压力巨大。
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