三安光电跌6% 上月末长江证券海通证券唱多

中国经济网北京8月17日讯 三安光电(600703.SH)今日下跌，截至收盘报37.30元，跌幅6.05%。

长江证券股份有限公司研究员莫文宇、杨洋、钟智铧于7月31日发布的研报《存货消降+盈利修复 化合物半导体大平台风起帆扬》认为，化合物半导体乘市场+政策东风，中长期视角成长可期。受益于新能源汽车、光伏逆变、5G、PD快充等应用领域强劲的需求，以及政策和市场的双重驱动下，第三代半导体迎来高速增长，三安集成2021H实现营收达10.16亿元，同比大幅增长170.57%，2021Q2实现营收达6.07亿元，环比2021Q1增长48.41%，预计全年营收规模增长速度有望保持当前态势；在利润方面，2021H三安集成亦实现2.50亿元的净利润，未来三安集成各项业务将为公司打开更高远的成长空间。预计公司2021-2023年归母净利润为22.90、33.10、41.04亿元，对应PE为84X、58X、47X，维持对公司的“买入”评级。

同日，海通证券股份有限公司研究员朱劲松发布的研报《产品结构持续优化 三安集成快速成长》认为，预计公司2021-2023年营业收入分别为117.37/161.01/216.69亿元， 2021-2023年公司归母净利润分别为19.82/28.08/38.07亿元，对应分别为0.44/0.63/0.85元/股。基于PE、PB两种估值法，研究员认为公司的合理价值区间为40.22~45.96元/股，维持“优于大市”评级。