恒立液压跌8.38% 中金公司中泰证券高点唱多

中国经济网北京8月20日讯 恒立液压(601100.SH)股价今日下跌，截至收盘报93.63元，跌幅8.38%。

1月8日，恒立液压盘中创下上市以来的股价最高点137.66元。

1月14日，中泰证券股份有限公司的研究员冯胜、张豪杰发布的研报《恒立液压(601100)：国产替代标杆企业 泵阀业务放量可期》称，首次覆盖，给予“买入”评级。公司是我国液压件领域龙头企业。近年来公司经营业绩保持快速增长，盈利能力持续增强。公司突破产品技术瓶颈，逆周期扩张，快速响应、商业服务能力突出；公司挖机油缸国内市占率超过50%，成功实现国产替代；非标油缸业务中高空作业平台领域放量可期；泵阀国产替代进程有望加速，叠加液压泵阀市场规模超过油缸，公司未来替代空间可期。另外，公司积极开拓国际市场，未来海外业务有望成为公司业绩新的增长极。预计公司2020-2022年的归母净利润分别为21.46、27.93、33.99亿元，当前股价对应的PE 分别为79.88、61.38、50.44倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

1月22日，中国国际金融股份有限公司的研究员孔令鑫发布的研报《恒立液压(601100)：泵阀放量将带动利润率持续提升》称，维持公司盈利预测，预计公司2020/21/22年EPS分别为1.64元/2.27元/3.02元。公司当前股价对应2021/22年动态市盈率分别为51.9x/39.0x，动态估值合理。维持公司目标价135.90元，对应2022年45x动态市盈率，隐含15.4%涨幅空间。重申“跑赢行业”评级。